PCB電子專用化學品行業分析，未來仍有一定上升空間

PCB產業蓬勃發展，利好PCB專用化學品行業

PCB專用電子化學品系PCB生產制作中的必備原材料，PCB的生產制造過程中的前處理、蝕刻、棕化、化學沉銅、圖形電鍍、化學鎳金、化學沉銀、化學沉錫等眾多關鍵工序均需要使用大量相關PCB專用電子化學品。

據統計，2022年全球PCB產值達到817億美元。PCB行業主要受到云計算、物聯網、5G通信、工業4.0等行業的拉動，當前全球PCB市場保持溫和增長。

資料來源：觀研天下數據中心整理

PCB 廣泛應用于通信設備、計算機等領域，2022年上述兩領域消費占比分別為33.2%、28.7%。隨著5G 通信、云計算、大數據、人工智能、電動汽車等新技術、新應用出現，PCB 的需求也在增加。

資料來源：觀研天下數據中心整理

我國PCB化學品行業生產技術與國外仍有一定差距

印制電路板作為電子產品的關鍵電子互連件，使得各種電子元器組件通過電路進行連接，起到導通和傳輸的作用。電子產品的可靠性很大程度上依賴于印制電路板的制造品質，因此印制電路板被稱作“電子產品之母”。PCB 制造涉及流程、工序較多，在多個工藝環節需要使用電子化學品。為了提高 PCB 的性能，需要對生產工藝和搭配的化學品進行改進，因此高質量的 PCB 專用電子化學品是制造高端 PCB的保障。

國內 PCB 專用電子化學品行業起步較晚，國內企業起初主要通過技術難度較低的洗槽劑、消泡劑、蝕刻、剝膜、褪錫等產品進入市場，后續逐步開發棕化、沉銅、電鍍、化學鎳金等重要工藝所用的專用電子化學品。在普通的雙面板和多層板專用電子化學品方面，國內廠商占有一定的市場份額。對于高頻高速板、HDI、軟硬結合板、類載板、半導體測試板、載板等高端 PCB 使用的專用電子化學品，國內整體的技術水平相比國際先進水平還有一定差距。

由于PCB 專用電子化學品的性能高低能夠在一定程度上決定 PCB 產品在集成性、導通性、信號傳輸等特性和功能上的優劣，因此高端 PCB 廠商對于 PCB 專用電子化學品供應的選擇較為謹慎，因此高端 PCB 專用電子化學品長時間被歐美、日本等地區品牌所占領。

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近幾年來我國PCB專用電子化學品企業加大對研發的投入，建立研發中心，同時招聘高水平技術人才，生產技術水平得到了有效地提升，涌現了一批具有獨立研發、創造能力的企業，包括廣東光華科技股份有限公司、廣東天承科技股份有限公司、深圳市正天偉科技有限公司、深圳市貝加電子材料有限公司、江西博泉化學有限公司等企業，在核心制程沉銅、電鍍等上也開發出了相關產品，并得到眾多PCB廠商的應用，與此同時我國PCB專用化學品產值逐步提升。2022年我國PCB專用化學品產值規模達到129億元。

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根據觀研報告網發布的《中國PCB電子專用化學品行業發展現狀分析與投資前景研究報告（2023-2030年）》顯示，PCB 制造過程復雜，工序繁多，涉及專用電子化學品使用的主要制程涵蓋孔金屬化、電鍍、表面處理等，其中表面處理還可劃分為線路圖形、銅面處理、最終表面處理等制程，上述制程涉及的主要專用電子化學品、技術水平及特點、主要供應商情況如下：

行業技術水平及特點

資料來源：公開資料，觀研天下數據中心整理

我國PCB化學品行業未來發展機遇分析

（1）中國大陸 PCB產能擴大促進 PCB專用電子化學品市場擴大

伴隨 5G 通信、人工智能、云計算、智能穿戴、智能家居等技術的持續升級與應用的不斷拓展，PCB 作為電子產品的關鍵電子互連件，下游應用行業的蓬勃發展帶動 PCB 需求的持續增長。目前，中國大陸產出的 PCB 產品中仍有較多技術含量較低的產品，與歐美、日本、中國臺灣地區相比仍存在一定的技術差距，因此內資 PCB 公司正在不斷擴大高頻高速板、HDI、軟硬結合板、類載板、載板高端 PCB 的產能。隨著中國大陸 PCB 企業在經營規模、技術能力、資金實力等方面的快速發展，未來高端 PCB 產能將進一步擴大，促進國內高端 PCB專用電子化學品市場擴大。

（2）中美貿易摩擦促使高端 PCB專用電子化學品國產化進程加快

2018 年以來中美之間貿易摩擦增多，美國將中國部分高科技企業納入實體名單，并對部分產品加征關稅。我國雖是電子工業制造大國，但是生產制造過程中的部分核心材料卻長期依賴于進口。中美貿易摩擦促使國內企業提高對核心技術、產業鏈的自主可控的重視程度，加大研發力度，加快關鍵技術自主可控進程。國家提高對高新技術和戰略性新興產業發展的政策扶持力度，提高自主可控水平，避免關鍵領域受到“卡脖子”制約。由于 PCB 專用電子化學品領域具有較高的技術門檻，因此高端 PCB 制造使用的專用電子化學品長期被安美特、陶氏杜邦和 JCU 等國際巨頭所壟斷。受中美貿易摩擦等因素影響，國內高科技企業積極推動上游供應鏈核心原材料“國產化”，以實現“自主可控”，保障自身產業鏈安全。國內企業轉向國產核心原材料促使上游供應鏈企業加強技術研發，不斷改革創新，加快國產化進程步伐，這也為國內 PCB 專用電子化學品企業提供了良好的發展機遇。隨著國內 PCB專用電子化學品企業的產品和技術的日趨成熟，未來國產化進程的步伐將進一步加快，產品具備技術先進性的國內優勢企業迎來了快速發展機遇。

（3）通信技術推動電子產業持續發展

自 2019 年 6 月 6 日 5G 牌照發放以來，我國 5G 建設取得積極進展，網絡建設速度和規模超出預期。據工信部統計，截至 2022 年 6 月底，我國已建成超170 萬個 5G 基站。由于 5G 頻率更高，基站的信號覆蓋范圍比 4G 基站覆蓋范圍更小，因此建設密度更大，并將建設大量配套的小基站。同時，5G 基站多采用高頻/高速 PCB，天線/RRU/BBU 對 PCB 需求總量約為 4G 基站的 3-4 倍。同時 5G 通信將促進通信設備、手機和可穿戴設備等消費電子、汽車智能化、家電智能化領域的快速發展，推動電子產業持續發展，進而帶動專用電子化學品需求的快速增長。5G 通信需要用到的 PCB通常為高頻、高速的多層板、HDI、多層柔性電路板等，高端專用電子化學品的需求預計將進一步擴大。

（4）清潔生產將成為行業技術發展的重要方向

近年來，國家對環境保護的要求不斷提升，對 PCB 行業的環保要求也不斷增加。為了實現產業結構調整和轉型升級，國家對工藝技術落后、不符合行業準入條件的處理工藝和產品予以限制，對不符合有關法律法規規定、不具備安全生產條件、嚴重浪費資源、污染環境的工藝和產品予以淘汰。2020 年國家生態環境部發布《電子工業水污染物排放標準》，明確水污染物排放限值并規定“印刷電路板生產含總鉛、總鎘、總鉻、六價鉻、總砷、總鎳、總銀中任一污染物的污水，實行分類歸集、專管專送和分質集中預處理”。PCB 生產過程中的廢水污染物主要來源于專用電子化學品，因此不含上述元素，可以減少廢水的藥水配方技術成為 PCB 專用電子化學品企業的研發重點，清潔生產成為行業技術發展的重要方向。（qmm）